Risikomessung im Assetmanagement mit dem Conditional-Value-at-Risk^*)*)Die hier dargelegten Aussagen stellen die Meinung des Autors dar. Ich danke einem anonymen Gutachter für wertvolle Hinweise.

Unter den Standardannahmen des Kapitalmarktgleichgewichts werden parametrische Conditional-Value-at-Risk-Kennziffern sowohl zur stand-alone- als auch zur marginalen Risikomessung im Assetmanagement definiert. Mit der Formulierung des Standard-CAPM lassen sich, wenn die Risikoerfassung über den marginalen Conditional-Value-at-Risk erfolgt, weiterhin Risikoprämien und Ertragsansprüche im Gleichgewicht ableiten und risikoadjustierte Performancemaße definieren.