Obwohl Optionen und Futures auf Zinsen das größte Handelsvolumen im Bereich der Derivate auf sich vereinigen, gibt es im Euroraum aufgrund des Fehlens eines einheitlichen staatlichen Emittenten kein einheitliches Derivat auf langfristige Staatsanleihen. Statt dessen sind unterschiedliche Kontrakte als Ersatz für ein europäisches Zinsderivat vorhanden. Ein interessantes Derivat stellen die seit März 2001 an der LIFFE (London International Financial Futures Exchange) gehandelten sog. Swapnotes dar, die in dieser Arbeit vorgestellt werden sollen. Bei diesen handelt es sich um Optionen und Futures auf die europäische Swapkurve. Damit wird erstmals ein einheitliches paneuropäisches Derivat angeboten. Dieses steht allerdings im Wettbewerb mit anderen börsengehandelten Derivaten, insbesondere dem Bund-Future und den sog. Multi-Issuer-Futures.
